中级审计师

为了帮助考生系统的复习2012年审计师考试课程全面的了解审计师考试教材的相关重点，小编特编辑整理了2012年审计师考试模拟试题，希望对您参加本次考试有所帮助！

第3章 投资决策管理

审计师考试财务管理辅导：投资现金流量

一、债券投资现金流量估计

根据债券归还本金和支付利息方式不同，债券投资的现金流量有三种估计方法：

1、在到期日前每个计息期计算并支付利息，在到期日，根据票面金额返还债券的本金；

其现金流量分布时点和计算公式为：

每期期末利息现金流入=债券面值x债券票面利率

债券到期期期末现金流入=当期利息＋债券面值

2、每个计息期结束时计算利息，但直到债券到期才一次还本付息；

其现金流最分布时点和计算公式为：

债券到期期期末现金流入=债券面值＋每期债券利息×计息期数

3、没有定期和定额的利息计算和支付，只在到期日支付票面金额，这种支付方式的债券也称为"零息债券"；

其现金流量分布时点和计算公式为：

债券到期期期末现金流入=债券面值

二、股票投资现金流量估计

股票投资的现金流入取决于被投资公司经营业绩和股票市场的价格变化，其表现就是被投资股票的预期现金股利和预期的出售价格。

股票投资现金流量估计分三种情况：

1、企业拟短期持有、准备未来出售的股票投资

预期现金流入：预期持有期间内每期的现金股利与预期出售股票时的卖出金额的合计。

2、在可预期的未来期间内不发放现金股利，而是发放股票股利

预期现金流入：卖出购买的股票取得的金额与卖出作为股利取得的股票时的合计金额。

3、长期持有股票

预期现金流入：未来无限期内每年预期得到的股票的现金股利。

三、项目投资现金流量估计

项目投资的现金流量包括投资初期产生的初始现金流量、项目经营过程中的营业现金流量、项目结束时产生的终结现金流量。

（一）初始现金流量：固定资产投资额、流动资产投资额、其他投资费用、固定资产变价收入

（二）营业现金流量：项目寿命周期内生产经营导致的现金流入（销售收入）流出（付现成本、费用、所得税，但不包括无需付现的成本费用--折旧，也不包括利息费用）

例题：下列属于项目营业现金流量的是（   ）

A.付现成本 B.折旧  C.所得税 D.利息 E.销售费用   答案ACE

（三）终结现金流量：固定资产残值变现收入；流动资产垫支资金收回

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（责任编辑：中大编辑）

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