初级银行

第四章　理财产品概述

第一节　银行理财产品

在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

一、银行理财产品概述

(一)银行理财产品要素类型

银行理财产品要素所包含的信息可以分为三大类：产品开发主体信息、产品目标客户信息和产品特征信息。

产品开发主体信息包括发行人、托管机构和投资顾问等与产品开发相关的主体;

产品目标客户信息是产品的销售对象，包括适合的客户群特征，如客户风险承受能力、客户资产规模、客户在银行的等级、产品发行地区、资金门槛(起售金额)和最小递增金额等;

产品特征信息包括产品标的资产类型、风险等级、委托币种、产品结构、收益类型、交易类型、预期收益率、银行终止权、客户赎回权、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。对于理财人员而言，这些要素是认识产品所必须了解的信息。

单选题：

以下不属于银行理财产品的特征信息的是(　)。

A.资金门槛

B.风险等级

C.资产类型

D.产品结构

?? 『正确答案』A

『答案解析』A属于产品目标客户信息。

(二)银行理财产品发展概述(略)

二、银行理财产品分类及特点

(一)银行理财产品分类

1.按照产品风险分类

根据中国银行业协会印发的《商业银行理财客户风险评估问卷基本模板》说明，理财产品按照风险分类有以下几种：

(1)极低风险产品：经各行风险评级确定为极低风险等级产品，包括各种保证收益类产品，或者保障本金，且预期收益不能实现概率极低的产品;

(2)低风险产品：经各行风险评级确定为低风险等级产品，包括本金安全，且预期收益不能实现的概率低的产品;

(3)中等风险产品：经各行风险评级确定为中等风险等级产品，该类产品本金亏损的概率较低，但预期收益存在一定的不确定性;

(4)较高风险产品：经各行风险评级确定为较高风险等级产品，存在一定的本金亏损风险，收益波动性较大;

(5)高风险产品：经各行风险评级确定为高风险产品，本金亏损概率较高，收益波动性大。

按照适合性原则，这些投资不同风险等级产品的投资者应具有不同等级的风险偏好和承受能力。

投资者风险承受能力分类

对应风险承受能力 投资者类型 适合的理财产品

风险承受能力极低 保守型 低风险

风险承受能力较低 谨慎型 低风险、中低风险

风险承受能力一般 稳健型 低风险、中低风险、中风险

风险承受能力较高 积极型 低风险、中低风险、中风险、中高风险

风险承受能力很高 激进型 低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险

2.按照投资标的，理财产品主要可分为以下几类：货币型理财产品、债券型理财产品、股票类理财产品、组合投资类理财产品、结构性理财产品、QDII基金挂钩类理财产品、另类理财产品和其他理财产品。其中货币类理财产品挂钩于利率、外汇等，信贷类挂钩于信用，组合投资类和结构性产品挂钩类别较多。

3.银行理财产品按交易类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品。与基金类似，开放式产品是总体份额与总体金额都是可变的，即可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的理财产品。而封闭式产品是总体份额在存续期内不变，而总体金额可能变化的理财产品。对于封闭式产品，投资者在产品存续期既不能申购也不能赎回，或只能赎回不能申购的理财产品。

4.银行理财产品按期次性可分为两种：期次类和滚动发行。期次类产品只在一段销售时间内销售;而滚动发行产品，是采取循环销售的方式，这样投资者可以进行连续投资，拥有更多的选择机会。

单选题：

风险承受能力较低，适合投资低风险、中低风险理财产品的是(　)投资者。

A.保守型

B.谨慎型

C.稳健型

D.中立型

?? 『正确答案』B

『答案解析』投资者风险承受能力分类

对应风险承受能力 投资者类型 适合的理财产品

风险承受能力极低 保守型 低风险

风险承受能力较低 谨慎型 低风险、中低风险

风险承受能力一般 稳健型 低风险、中低风险、中风险

风险承受能力较高 积极型 低风险、中低风险、中风险、中高风险

风险承受能力很高 激进型 低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险

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